Arizona Tribune - Livret A: la Banque de France propose un taux à 3%, une première depuis 2009

Cette proposition est le fruit d'une légère révision à la baisse, François Villeroy de Galhau invoquant dans un communiqué des "circonstances exceptionnelles" pour ménager les finances des collectivités territoriales et du logement social.

Sans cet arrondi, la formule de calcul prenant en compte d'une part l'inflation - elle a atteint 5,9% en décembre selon les derniers chiffres de l'Insee publiés vendredi — et d'autre part les taux interbancaires, auxquels les banques s'échangent de l'argent à court terme, faisait ressortir le taux à 3,3%.

La confirmation du ministre de l'Économie et des Finances devrait intervenir dès son intervention dans le journal de 13 heures de France 2.

Cela "représente déjà une hausse significative", relève la banque centrale qui souhaite "que les mouvements de taux du livret A restent progressifs plutôt que trop volatils, et ceci à la hausse comme un jour potentiellement à la baisse".

Le taux du Livret A, encore à son niveau plancher de 0,5% il y a un an, avait doublé une première fois au 1er février 2022 puis une nouvelle fois au 1er août, pour atteindre 2%.

- Ménager la chèvre et le choux -

Les quelque 500 milliards d'euros déposés par les Français sur les livrets A et livrets de développement durable et solidaire (LDDS), dont la majeure partie est centralisée par la Caisse des dépôts (CDC), sont destinés à financer le logement social, l'économie sociale et solidaire ou encore les économies d'énergie dans les logements.

Si le relèvement du taux est une bonne nouvelle pour les épargnants, il est donc moins bien vécu par nombre d'acteurs publics, dont les prêts auprès de la CDC sont souvent indexés sur ce taux.

Un taux "trop élevé serait très défavorable" au "financement du logement social et de la politique de la ville", argue la Banque de France.

Les "organismes de logement social (...) sont en bonne situation financière, malgré la hausse des taux, malgré la hausse des matières premières, malgré la hausse de l'énergie", pointait cependant mardi le directeur général de la Caisse des dépôts Eric Lombard devant la commission des finances de l'Assemblée nationale.

La remontée du taux est accueillie froidement aussi par les établissements bancaires qui conservent dans leurs coffres une partie des dépôts de l'épargne réglementée.

Les banques craignent qu'une hausse trop importante "du taux du livret A ne le rende très attractif et incite trop d'épargnants à se détourner des placements en assurance", avance Eric Dor, directeur des Études économiques à l'école de commerce IESEG. Parmi les rendements annoncés depuis le début de l'année par les gestionnaires des fonds euros en assurance vie, aucun n'atteint pour l'instant la barre des 3%.

- Promotion du LEP -

La marge de remplissage est grande: les quelque 55 millions de livret A, plafonnés à 22.950 euros, n'étaient garnis qu'au quart de leur capacité à fin 2021, selon la Banque de France.

Idem pour le Livret d'épargne populaire (LEP), réservé aux ménages les plus modestes. Malgré un nombre de nouveaux LEP record en 2022 - plus de deux millions -, la majeure partie des 18,6 millions de personnes éligibles n'en a pas encore ouvert.

La Banque de France affirme soutenir "fortement cet instrument". Le gouverneur a d'ailleurs choisi de lui appliquer pleinement la formule de calcul du taux, en proposant de le passer de 4,6% à 6,1%, un niveau plus vu depuis plus de 35 ans.

L'argent déposé sur le LEP, plafonné à 7.700 euros, est, comme pour les autres produits d'épargne réglementée, garanti par l'Etat et exonéré d'impôts et de prélèvements sociaux.

Ne sont éligibles que les contribuables qui ne déclarent pas plus de 21.393 euros pour une personne seule, des ménages modestes qui peinent souvent à épargner.

F.Ramirez--AT